다이렉트 인덱싱 ETF, 내가 골라담는 주식 바구니

최근 금융시장에서 떠오르는 '다이렉트 인덱싱 ETF’에 대해 알아보겠습니다.

 

다이렉트 인덱싱 ETF란 무엇일까요?

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 주식처럼 거래되는 펀드입니다. ETF는 특정 지수를 추종하는 투자 상품으로, 지수에 포함된 종목들을 비중에 맞게 구성하여 운용합니다. 코스피200 ETF는 코스피200 지수를 따르는 ETF로, 
코스피200 지수에 포함된 200개의 종목을 비중에 맞게 담고 있습니다.

ETF는 다양한 테마와 스타일로 구성될 수 있습니다.ESG ETF는 환경·사회·지배구조 관련 기업들을 담은 ETF이고, 2차전지 ETF는 2차전지 관련 기업들을 담은 ETF입니다. 이렇게 ETF는 투자자들이 원하는 테마에 따라 다양한 포트폴리오를 제공합니다.

하지만 ETF에도 한계가 있습니다. 바로 투자자의 개인적인 선호나 목적을 반영하기 어렵다는 점입니다.예를 들어, 코스피200 ETF에 투자하고 싶은데 삼성전자가 마음에 들지 않거나, 2차전지 ETF에 투자하고 싶은데 소재·부품·장비 분야의 비중이 너무 낮다면 어떻게 해야 할까요? 또는 유명한 헤지펀드 매니저들의 전략을 따라가고 싶은데 그들이 운용하는 펀드나 ETF가 없다면 어떻게 해야 할까요?

이런 문제를 해결하기 위해 나온 것이 다이렉트 인덱싱 ETF입니다. 다이렉트 인덱싱 ETF는 자신의 선호에 따라 맞춤형 지수를 만들고 이를 개별 주식 단위로 운용하는 서비스입니다. 자신만의 테마 ETF를 개발할 수 있고, 절세 효과도 누릴 수 있습니다. 미국에서는 이미 블랙록, 뱅가드 등이 다이렉트 인덱싱 시장에 진출했고, 국내에서도 KB증권, NH투자증권 등이 서비스를 제공하고 있습니다.

 

 

다이렉트 인덱싱 ETF의 장점

 

자신만의 지수를 만들 수 있습니다. 
기존의 지수를 그대로 따르거나 조금 수정하거나 완전히 새로운 지수를 만들 수 있습니다. 
예를 들어, 코스피200 지수에서 삼성전자를 빼거나 비중을 줄이거나, ESG 점수가 높은 기업들만 담거나, 유명한 헤지펀드 매니저들의 전략을 반영한 지수를 만들 수 있습니다.
절세 효과를 누릴 수 있습니다.
다이렉트 인덱싱 ETF는 포트폴리오 내 특정 종목 매매를 통해 손익을 통산하거나 이월해 세금을 절감할 수 있습니다.  올해 손실을 본 종목을 매도하고 내년에 다시 매수하면 올해의 손실금액만큼 세금을 줄일 수 있습니다.
비용을 절감할 수 있습니다. 
다이렉트 인덱싱 ETF는 기존의 펀드나 ETF보다 저렴한 비용에 운용할 수 있습니다. 증권사들의 수수료 경쟁과 소수점 거래 도입 등으로 소액 투자자도 다이렉트 인덱싱 ETF를 이용할 수 있게 되었습니다.

 

다이렉트 인덱싱 ETF의 단점

 

투자자 책임이 커집니다. 
다이렉트 인덱싱 ETF는 투자자가 직접 포트폴리오를 설계하고 운용하기 때문에 시장 수익률과 크게 벌어진 성과를 받아들일 우려가 있습니다. 특정 종목을 빼거나 그 비중을 조절하는 것은 모든 미국 대형주 펀드매니저가 하는 일과 다를 바 없다는 지적도 있습니다.
기존 투자상품과의 간섭효과가 발생할 수 있습니다. 
다이렉트 인덱싱 ETF는 기존의 펀드나 ETF의 단점을 보완하면서도 더 싼 비용에 운용할 수 있기 때문에 이 시장의 장점이 부각될수록 ETF 시장은 위축될 수 있습니다. 
운용사와 증권사 간의 영역 분쟁도 발생할 수 있습니다.
다이렉트 인덱싱 ETF에 투자하려면 다음과 같은 방법을 이용할 수 있습니다.

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KB증권은 지난달 말부터 다이렉트 인덱싱 서비스를 제공하고 있습니다. 
우선 국내 종목만을 대상으로 하지만 연내 해외 종목까지 자유롭게 담을 수 있도록 하겠다는 계획입니다. 
KB증권 홈페이지나 모바일 앱에서 다이렉트 인덱싱 서비스를 신청하면 됩니다.
자세한 내용 클릭▼
https://blog.naver.com/e_adventure/223092298414

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NH투자증권은 국내에서 가장 먼저 다이렉트 인덱싱 서비스를 시작했습니다. 
NH투자증권 홈페이지나 모바일 앱에서 다이렉트 인덱싱 서비스를 신청하면 됩니다.
자세한 내용 클릭▼
https://blog.naver.com/nhinvest_official/222975759879

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그외 한화자산운용, 미래에셋자산운용 등도 다이렉트 인덱싱 서비스 출시를 준비하거나 검토 중인 것으로 알려졌습니다. 곧 다른 금융사들도 다이렉트 인덱싱 시장에 뛰어들 것으로 예상됩니다.