중소형주 상승랠리, 러셀 2000 지수와 ETF에 대해

6월 들어 중소형주의 상승하고 있는데요. 이는 경제 지표가 예상보다는 완만하게 더 견고한 것으로 나오고 있으며

중소형주는 대형주보다 상대적으로 저평가된 수준이라고도 할 수 있습니다.

 

미국 주식시장의 중요한 지표 중 하나인 러셀 2000 지수와 이를 추종하는 ETF에 대해 알아보겠습니다.

 

러셀 2000 지수는?

 

미국에 상장된 중소형주의 시가총액을 구해 평균을 내어 산출된 지수입니다.

러셀 인베스트먼트에서 발표하는 지수 중에는 러셀 3000 지수에서 시가총액 하위 2000개 기업이 러셀 2000 지수에 포함됩니다.

러셀 2000 지수는 미국 중소형주의 주가상황을 보여주는 지수로, 경기 변동에 따라 큰 폭으로 움직입니다.

지수 내의 종목 구성은 S&P500과 같이 지수 산출 위원회가 별도로 있지 않고, 러셀 3000의 종목 중 하위 2000개 종목이 선택됩니다.

러셀 2000 지수 ETF

 

iShares Russell 2000 ETF (IWM),

Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO),

SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) 등이 있습니다.

이들 ETF는 러셀 2000 지수를 추종하는 상품으로, 중소형주에 투자하고 싶은 분들에게 적합합니다.

 

러셀 2000 지수와 ETF의 장점

 

경기 변동에 따른 수익 기회:

러셀 2000 지수는 경기에 매우 민감한 지수입니다. 따라서 경기가 좋을 때는 S&P500 지수보다 높은 수익률을 낼 수 있지만, 반대로 경기가 나쁠 때는 더 큰 손실을 볼 수 있습니다. 예를 들어, 2020년에는 코로나19로 인해 경기가 악화되었고, 러셀 2000 ETF (IWM)의 수익률은 20.03%였지만, S&P500 ETF (SPY)의 수익률은 18.40%였습니다. 반면, 2021년에는 백신 개발과 미국 대통령 선거의 영향으로 경제 정상화 기대감이 커졌고, 러셀 2000 ETF (IWM)의 수익률은 18.29%이고, S&P500 ETF (SPY)의 수익률은 12.62%입니다.

다양한 업종과 섹터에 분산된 투자:

러셀 2000 지수는 중소형주로 구성되어 있기 때문에, S&P500 지수보다 다양한 업종과 섹터에 분산된 투자를 할 수 있습니다. 또한, 중소형주는 대형주보다 성장 가능성이 높은 경우가 많으므로, 장기적으로 높은 수익을 기대할 수 있습니다. 그러나, 중소형주는 대형주보다 정보가 부족하고, 경영 위험이 크고, 유동성이 낮은 경우가 많으므로, 투자에 주의가 필요합니다.

미국 내수시장과 경제의 상황 파악:

러셀 2000 지수는 미국 내 중소기업 중심입니다. 그래서, 대형주의 흐름을 나타내는 지수인 S&P500, 다우지수, 나스닥 지수와는 달리 중소기업의 종목에 대한 정보를 보여줍니다. 많은 투자가 들은 러셀 2000 지수가 미국 내수시장을 주 타깃 (target)으로 하는 중소기업의 성적을 보여 주는 지수이기 때문에, 러셀 2000 지수의 흐름을 통해 미국의 경제와 직결된 내수시장의 상황, 이를 통한 미국 경제의 전망, 전체 주식 시장을 전망까지 하는 주요 지표로 사용합니다.

 

러셀 2000 지수와 ETF의 단점

 

높은 변동성과 리스크:

러셀 2000 지수는 경기 변동에 따라 큰 폭으로 움직이는 지수입니다. 따라서 시장이 불안정하거나 하락세일 때는 큰 손실을 입을 수 있습니다. 예를 들어, 2008년 금융위기 때는 러셀 2000 ETF (IWM)의 수익률이 -33.79%였고, S&P500 ETF (SPY)의 수익률이 -36.81%였습니다. 반면, 2009년 회복장에서는 러셀 2000 ETF (IWM)의 수익률이 27.17%이고, S&P500 ETF (SPY)의 수익률이 26.46%였습니다.

낮은 배당률:

러셀 2000 지수는 S&P500 지수보다 배당률이 낮습니다. 예를 들어, IWM의 배당률은 1.08%이고, SPY의 배당률은 1.57%입니다. 이는 중소형주가 대형주보다 배당을 적게 지급하거나 하지 않는 경우가 많기 때문입니다. 중소형주는 자신들의 성장을 위해 이익을 재투자하거나 적립하는 경우가 많으므로, 배당 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.

높은 운용 수수료:

러셀 2000 지수 ETF는 S&P500 지수 ETF보다 운용 수수료가 더 높은 경우가 많습니다. 예를 들어, IWM의 운용 수수료는 0.20%이고, SPY의 운용 수수료는 0.09%입니다. 이는 러셀 2000 지수를 추종하는 것이 S&P500 지수를 추종하는 것보다 비용이 적게 들기 때문입니다.

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러셀 2000 지수와 ETF는 미국 주식시장의 중요한 지표로서, 중소형주의 특성과 장단점을 잘 파악하고 투자하면 좋은 수익 기회를 제공할 수 있습니다. 하지만 높은 변동성과 리스크, 낮은 배당률, 높은 운용 수수료, 높은 세금 부담 등의 단점도 고려해야 합니다.